Spain Regional Rescue Risks Tipping Point On Yields: Euro Credit

Spain's plan to help cash-strapped regions sell debt risks piling additional liabilities on the central government as borrowing costs approach the level that pushed other nations into bailouts.

The government is under pressure to devise a way to help the nation’s 17 regions regain access to capital markets. Yields on 2013 debt issued by Catalonia, the biggest and most-indebted region, traded at 8.3 percent today, compared with 3.6 percent for equivalent Spanish securities and 4.3 percent for state- guaranteed bonds.

Enlarge image

BFA-Bankia disclosed that it would need 19 billion euros from the government, or about 1.8 percent of gross domestic product, to bolster capital and cover potential loan losses. Photographer: Angel Navarrete/Bloomberg

 

Spain is weighing how to rescue the regions as the rate on its 10-year debt moves closer to the 7 percent level that ledGreece, Ireland and Portugal to seek aid from the European Union and the International Monetary Fund. The regions, which owe a combined 140 billion euros ($175 billion), are adding to the burden as liabilities swell following the bailout of Bankia group, the country’s third-biggest lender.

“Some kind of central-government funding that gets disbursed to the regions is probably the most cost-effective way to do it,” said Harvinder Sian, a London-based fixed-income strategist at Royal Bank of Scotland Group Plc. “The problem is loading up on extra issuance at this point where the market is fragile; it could be a tipping point to get you toward 7 percent.”

Bankia Bailout

The rate on 10-year Spanish debt rose to 6.47 percent today, pushing the spread over German bonds of the same maturity to a euro-era record of 509 basis points. The yield has risen almost 50 basis points since May 9 when the government nationalized BFA-Bankia. The bank said May 25 after markets closed that it would need 19 billion euros from the government, or about 1.8 percent of gross domestic product, to bolster capital and cover potential loan losses.

Budget Minister Cristobal Montoro and Economy Minister Luis de Guindos have said the government will help regions raise funds. They haven’t said how and they’re still thrashing out details two months after de Guindos announced the idea. Regions face about 15 billion euros of redemptions in the second half of the year, according to data on the Budget Ministry’s website.

On May 16, the government finalized a rescue to help regions and town halls settle their unpaid bills with lending backed by the local administrations’ revenues, the Economy Ministry said. The government organized a 30 billion-euro syndicated loan from banks, guaranteed by the Treasury, which in turn is backed by regions’ and town halls’ receipts from the central government. MORE

Euro hits lowest level against US dollar since July 2010

 

The euro has hit a 22-month low against the US dollar amid worries that Greece might have to exit the eurozone. 

The single currency slipped by nearly 1.5 percent to USD 1.2554 on Wednesday, hitting its weakest level against the dollar since July 2010, Financial Times reported. 

The depreciation follows the former Greek Premier Lucas Papademos’ remarks on the potential of Greece’s departure from the euro. 

"The risk of Greece leaving the euro is real and it depends effectively on whether the Greek people will support the continued implementation of the economic program," he said.

RM 0 lagi???

Makin Meroyan Persatuan sekarang nih! kalau sekali dimaafkan kalau 2 kali??

Nampaknya peniaga emas semakin haru dengan kejatuhan harga emas semasa ketika ini. Jika keadaan ini berlarutan ada 3 perkara yang akan berlaku dalam sebulan mendatang...

1. Pelabur emas sediada seeloknya membeli emas sebagai tambahan simpanan kerana faktor harga yang jatuh merudum ini begitu juga pelabur-pelabur baru.Tapi ingat jangan beli emas Bar atau Coin kerana jika dalam keadaan terdesak hendak memerlukan wang segera ia TIDAK boleh dipajak kecuali dari beberapa jenama kedai tertentu dalam pasaran yang mana telah saya bincangkan dahulu. Rujuk sini.
2. Sesiapa yang telah atau sedang buat pajakkan perlulah membayar kos upah simpan atau melanjutkan lagi tempoh simpanan kerana masa yang tidak sesuai untuk ditebus dan dijual semula.
3. Kepada pasangan pengantin baru inilah masa yang sesuai untuk anda membeli barangan perhiasan bakal isteri anda terutama membeli di ailovegold kerana harga yang lebih rendah dari harga pasaran dan yang PASTI tiada kos upah dikenakan bagi semua jenis emas! Rekaan yang terkini seperni dari kedai emas terkenal yang lain!

Harga Persatuan RM 0?

Salam hormat kepada semua.

Jika anda seorang pelabur sudah tentu anda menantikan harga emas untuk naik setiap hari bukan?

Jika merujuk kepada situasi semasa harga emas turun naik bersekitar itu sahaja iaitu 1,650.00 USD per ounce. agak lama dan saya rasa orang-orang dalam Persatuan Perniaga Emas (FGAAM) juga tension kerana merujuk kepada harga semalam mereka paparkan dalam web rasmi untuk semua jenis emas RM 0. Ya RM 0!

Gilos betul laa inikan web rasmi macam mana boleh alpa?

Petunjuk Harga Semasa

Jadual diatas adalah petunjuk harga emas semasa. Sehingga hari ini harga emas tidak berganjak jauh bersekitar 1,650.00 USD per ounce. 

Jika anda perhatikan jadual yang diberikan diatas sekitar awal bulan Januari adalah harga terbaik untuk belian manakala hujung februari adalah waktu sesuai untuk mendapatkan untung segera.

Jika begitu pada awal januari juga adalah waktu yang sesuai untuk membuat pajakan ke ar Rahnu walau apapun kaedah yang anda ingin panggil. 30/70? 35/65? apa apa laa yang anda fikir sesuai...

Namun jika anda buat kaedah pajak ini pada tahun lepas sekitar bulan September tahun 2011 bahananya bayaran bulanan adnda perlu tanggung untuk tempoh jangka masa panjang. Kalau anda pajakkan di Agro Bank makan anda perlu bersedia untuk bayar semua jumlah pajakan anda berakhir bulan Jun depan kerana maksimum pajakan yang dibenarkan adalah 11 bulan sahaja.

Jika anda pajak di Bank Rakyat anda cuma perlu bayar bulanan sahaja kerana maksimum adalah 3 tahun. Anda lebih bernasib baik berbanding sesiapa yang memajakkan di tempat-tempat lain. Silap haribulan Emas anda akan dilelong jika anda gagal tebus sebelum tahun / tempoh pajakan anda berakhir...

Jadi nasihat saya jangan terlalu cepat mengikut kata penjual emas yang menyuruh buat pelaburan cara pajak ini. Belajar dahulu dari yang tahu dan berhati-harilah...